JPM醫療大會首日達成60億美元交易中國創新藥企摩拳擦掌

　　當地時間1月8日，年度最重要的醫療健康產業大會摩根大通醫療健康年會（下稱“JPM大會”）在美國舊金山召開，來自輝瑞、百時美施貴寶（BMS）、禮來等制藥巨頭掌門人都出席大會。

　　今年也是中國創新生物藥企經歷了疫情之后強勢重返的一年。

　　中國創新藥企密集參會

　　JPM大會是醫藥資本市場最為關注的年度盛會。在疫情后，大量的中國創新藥企也強勢回歸線下參會。一位參會的在美上市中國生物醫藥公司高管對第一財經記者表示：“我每天都被演講塞滿，整整一周都安排了會議，見投資人和企業。”

　　官方預計，今年在線下將有至少8000人參會。據第一財經記者了解，舊金山的酒店基本都被參會人員包下，一些參會的中國公司在摩根大通的主場附近還設了自己的會場，并提供豐盛的食物，以吸引企業和投資人洽談。

　　一位參會的投資人對第一財經記者表示，2023年下半年起，醫療并購市場開始顯示強勁復蘇跡象，這主要是兩方面的因素，一是制藥巨頭即將迎來“專利懸崖”；另一方面是2024年美聯儲的降息預期會降低融資成本，為今年的收購奠定良好的基礎。

　　中國生物藥企將會迎來巨大機遇。本周，藥明康德、再鼎醫藥、映恩生物等不同大小規模體量的中國生物藥企都涌現舊金山。業內人士認為，中國生物藥企很容易在本屆大會上吸引國際資本的目光。

　　再鼎醫藥創始人、董事長兼CEO杜瑩在JMP大會上發表演講時，介紹了當下中國創新藥領域面臨的機遇。她預計，再鼎醫藥將在未來3年內推出7款新藥，并在2028年內實現15中商業化產品組合。

　　一家跨國藥企中國高管對第一財經記者表示：“在全球專利懸崖的壓力下，依靠資本靈敏的嗅覺，外企已經按下了收購布局的加速鍵。客觀上，中國創新藥經歷了約20年的積淀，也到了足以能夠吸引大藥企關注的時間點。”

　　進入2024年，已經有多家中國生物醫藥公司對外達成授權，或被跨國制藥廠商整體收購。1月2日，宜聯生物宣布與羅氏達成一項關于下一代抗體偶聯藥物（ADC）的全球合作和許可協議。1月5日，諾華宣布達成收購信瑞諾醫藥的協議，信瑞諾醫藥整體并入諾華中國。

　　最新的收購來自制藥巨頭葛蘭素史克（GSK）。當地時間1月9日，GSK宣布將以高達14億美元的交易收購英國哮喘藥制造商Aiolos Bio（前身為One Bio）。

　　值得關注的是，2023年8月，恒瑞與Aiolos Bio達成協議，將SHR-1905項目除大中華區以外的全球范圍內開發、生產和商業化的獨家權益授權有償許可給后者，Aiolos將向恒瑞醫藥支付首付款和近期里程碑付款2500萬美元、研發及銷售里程碑款累計可達10.25億美元。在GSK收購Aiolos Bio之后，它將向恒瑞支付里程碑款項。

　　“今年的JPM大會相當熱鬧，中國生物醫藥公司將有機會向投資人展現他們多年來的積淀和成果，并有望獲得全球市場的認可。”一家去年成功向跨國藥企授權了腫瘤藥的中國生物技術公司參會人員告訴第一財經記者。

　　另一位參會的投資人對第一財經記者表示：“JPM大會為企業和資本提供了一個對接的舞臺，一些交易可能不會在大會期間達成，而是會在會議之后陸續宣布。”

　　ADC、肥胖藥仍是熱門賽道

　　大會首日就取得“開門紅”，巨頭制藥公司達成規模超過60億美元的協議。其中，強生公司宣布將以高達20億美元收購生物制藥公司Ambrx Biopharma，押注治療癌癥的新型抗體藥物偶聯物 (ADC)，并希望填補2025年“專利懸崖”到來時的收入缺口。

　　ADC是目前各大制藥巨頭紛紛搶占的賽道。這種藥物被稱為“生物導彈”，可直接瞄準并殺死癌細胞，并最大限度地減少對健康組織的損害。此前包括輝瑞、艾伯維和默克在內的其他大型制藥廠商也都進行了ADC產品的局部。

　　默克公司當天也宣布將以約6.8億美元價格收購癌癥藥物開發商Harpoon Therapeutics，以獲得正在臨床中的針對肺癌和多發性骨髓瘤的早期免疫療法。

　　波士頓科學公司宣布以37億美元收購醫療器械公司Axonics，以加強泌尿和腸道微創手術市場地位。

　　輝瑞、BMS和禮來公司CEO都在大會首日回應了外界關注的問題。其中，2023年火爆的肥胖藥市場今年繼續成為熱點話題。輝瑞在遭遇了肥胖藥物開發的失利后，表示仍將積極進軍這一利潤豐厚的市場。

　　輝瑞CEO艾伯特·布爾拉（Albert Bourla）在大會上表示，肥胖藥市場是輝瑞有能力參與并獲勝的領域，公司必須參與其中。但他稱，公司不太可能考慮購買處于研發后期的肥胖藥物療法，因為價格太高，而輝瑞在2023年已經為收購腫瘤公司Seagen支付了430億美元，目前專注于削減成本債務。

　　盡管如此，布爾拉稱，輝瑞仍在積極尋找潛在的許可交易或收購早期肥胖療法。

　　分析師預測，到本世紀末，整個肥胖藥市場規模可能達到1000億美元。禮來、諾和諾德作為GLP-1類肥胖藥物的先行者，已經實現了數十億美元的收入。

　　禮來公司CEO David Ricks也在JPM大會上表示，截至12月底，該公司的肥胖藥Zepbound每周新增處方量達到2.5萬，2024年仍可能供不應求，公司正在積極應對。

　　2023年，禮來表示將擴建其位于美國的北卡羅來納州工廠，并在德國建設新工廠。上周，禮來還推出了一個網站，允許人們直接從該公司網站上訂購肥胖藥。

　　新型的心血管療法也是制藥巨頭努力爭奪的賽道。德國拜耳公司制藥主管斯蒂芬·奧爾里希（Stefan Oelrich）在大會上表示，盡管該公司的一款被寄予厚望的抗凝藥asundexian相對競品未能表現出優越性，但該公司仍將繼續努力。

　　他表示，公司的心血管和更年期癥狀緩解治療藥物有很大的機會，其中包括實驗性的更年期癥狀緩解藥物elinzanetant近日在后期試驗中取得積極結果，可緩解潮熱并改善睡眠。

　　BMS公司CEO Christopher Boerner在JPM大會上表示，公司預計到本世紀末將在其產品組合中增加16種新產品，到2026年，新產品銷售額將超過100億美元。

　　BMS在上個月簽署了兩筆數十億美元的交易后稱，它將專注于許可、合作以及尋求產品互補，而不再追求大規模收購。

　　2023年12月，BMS分別以140億美元和41億美元價格收購了Karuna Therapeutics和RayzeBio兩家生物藥企，從而加強了新型抗精神病治療藥物以及癌癥藥物管線。去年10月，該公司還以高達58億美元的價格收購了癌癥藥物制造商Mirati Therapeutics。